悠可“赎身”金王“追梦”

发布日期:2019-08-08 05:56   来源:未知   阅读:

  2019年2月27日晚,青岛金王应用化学股份有限公司(下称青岛金王)发布《关于出售全资子公司股权的公告》(下称公告),拟将持有的杭州悠可化妆品有限公司(下称杭州悠可)100%股权以14亿元的价格出售给杭州悠美妆科技开发有限公司(下称悠美妆),实际收购方为中信资本与张子恒。另外,杭州悠可还将支付给青岛金王2亿元股利。

  公告显示,杭州悠可成立于2012年7月,法定代表人为张子恒。悠美妆于2019年2月12日注册,实际控制人为中信资本控股有限公司。2013年—2016年,青岛金王先后两次分别以1.517亿元、6.80亿元的价格购入杭州悠可100%的股权。也就是说,如今不到3年时间,张子恒便借助中信资本将杭州悠可“赎身”。

  实际上,2016年青岛金王以共计不足9亿元的价格完成对杭州悠可100%股权收购时,后者的资产评估已达到10.8亿元。根据公告内容,其资产评估截至2018年9月30日更是已达到13.94亿元。

  同时,作为业内知名的线上品牌代运营商,目前杭州悠可已建立起以代运营天猫旗舰店、品牌官网为主,向主流电商平台等线上经销商分销为辅的经营模式,服务内容涵盖旗舰店及官网建设、整合营销、店铺运营、客户服务、商业分析、仓储物流和供应链管理等。客户包括倩碧、娇韵诗、黛珂、雅诗兰黛、薇姿、理肤泉、后、欧舒丹、羽西等40多个品牌。

  而根据青岛金王同时发布的《拟转让股权所涉及的杭州悠可化妆品有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》显示,杭州悠可一直保持高速发展。2016年营收8亿元,净利润为7045.44万元;2017年营收10.17亿元,净利润为1.17亿元;2018年1-9月营收7.82亿元,净利润为9910.78万元。

  2013年,青岛金王首次入股杭州悠可时便曾公开表态,表示杭州悠可需要的不仅仅是资金,还需要一个长期的战略合作方,青岛金王恰好是把化妆品电商作为一个产业来做,进行持续的长期发展的。

  但很显然,青岛金王如今并没有把化妆品电商作为重点产业。公告显示,青岛金王现阶段以加码化妆品智慧零售为核心战略,要打造“数字化新零售服务平台”。

  从起初位于青岛的“众妆优选”智慧门店1.0版本,到包头的2.0版本,再到济南的3.0版本,“众妆优选”智慧门店完成了从初级到高级的进化。这都得益于腾讯在技术和大数据上的加持。另外,目前青岛金王与腾讯合作开发的微信小程序“众妆优选”已投入运营,由此青岛金王的建设重心转移至“数字化新零售服务平台”。这样一来,杭州悠可的化妆品电商便与其“数字化新零售服务平台”的关联度较低。

  毫无疑问,化妆品业务显然已成为青岛金王的核心业务。其2017年实现营业总收入46.76亿元,同比增长97.24%;净利润为4.03亿元,同比增长117.41%,化妆品占营收比例为54.82%。但到2018年,各项关键数据便出现大幅度下滑。2018年录得营收54.19亿元,同比增长15.88%;净利润为1.1亿元,同比下滑72.69%。

  ▍上:青岛金王2015年—2017年业绩数据;下:青岛金王2018年业绩数据

  据财报透露,青岛金王在2017年开始由前端供应链直接打通末端零售业态,大面积在全国各省地区的零售CS化妆品行业整合、多业态互联发展和全渠道渗透的布局,并于2018年6月对旗下子公司“众妆供应链管理有限公司”增资4.5亿元。

  青岛金王表示,此次增资全国众妆公司,支持公司的数字化转型,有利于建立以用户和大数据为中心的线上线下充分融合的零售创新模式,亦有益于增强化妆品产业链在终端零售的深度布局。而后,2018年8月25日,青岛金王与腾讯签署了《青岛金王-腾讯“智慧零售”战略合作框架协议》,全面推进数字化转型。

  根据当时青岛金王公开发布的增资公告显示,截止到2018年5月31日,全国已有安徽、山东、湖南、辽宁等13个省成立省级众妆公司并负责本省供应链运营,门店规模已超过8000家,并要力争在2019年底省级众妆公司覆盖全国20个省,合资股东的门店规模达到20000家。可以说,青岛金王近两年在“数字化新零售服务平台”和众妆体系的建设上投入巨大。

  另一方面,有业内人士透露,青岛金王与部分代理签订的对赌协议期结束,需支付PE回购协议规定的金额,因而需要大量流动资金。就该说法,羊羊羊向青岛金王董事长陈索斌核实,截至发稿,未获对方回应。

  而通过出售杭州悠可,青岛金王也许能因此扭转逆境。公告显示,青岛金王化妆品数字化新零售业务建设前期资金投入量大,出售杭州悠可股权可进一步聚焦数字化新零售业务的战略部署,同时提升抗风险能力。

  根据公告,完成本次交易后,青岛金王可回收流动资金约16亿元,预计在合并层面产生收益约3亿元,而青岛金王的资产流动性将大幅提升,营运资金显著充沛、财务状况和负债结构显著优化,对其2019年业绩将产生积极影响。

  另一方面,本次交易案的收购主体悠美妆,其主要出资方为中信资本四期基金。2019年2月25日,中信资本四期基金承诺直接或间接通过其关联方向悠美妆完成总额不低于等值人民币14亿元的出资。截至2018年12月31日,其总募资规模为19亿元,已满足“赎身”金额。而杭州悠可原则上只需做到其利润能够支付该基金的利息即可。六盒宝典开奖结果资料